Test-Aankoop, Expert - Onafhankelijk - Dicht bij u

Er wordt zoveel gezegd en geschreven dat de ongerustheid over de wereldwijde economische en financiële crisis er door aangewakkerd wordt en er soms zelfs paniek wordt gezaaid. De zaak Dexia zorgt uiteraard voor nog meer twijfel. De voorbije maanden worden erg veel vragen gesteld aan de dienst individuele hulpverlening van Test-Aankoop. Hierna wordt een overzicht gebracht van de meest voorkomende vragen, met passend antwoord van de experten van Test-Aankoop Invest.

Geen zorgen
Is de daling van de beurzen afgelopen? Hoe moet men zich positioneren na de recente gebeurtenissen? Op korte termijn zullen de beurzen volatiel blijven. Ze zullen sterker reageren op algemene geruchten (overheidsschulden, economische groei, gezondheid van de opkomende landen...) dan op de gezondheid van de bedrijven (beter dan in 2008/09 dankzij bezuinigingen). De beurzen hebben in de maand augustus na de stortvloed van negatieve berichten een flinke stap teruggezet. Ze noteren echter nog steeds een stuk boven het laagste niveau van tijdens de crisis 2008/09. Er is dus zeker nog geen man overboord.

Staat de banksector op instorten?
Hebben banken voldoende kapitaal om te overleven? Wat als Griekenland en ook Italië en Spanje niet meer in staat zijn om hun schulden terug te betalen op het moment dat banken het moeilijk krijgen zich op dagelijkse basis te financieren? Een bank die een tekort aan kapitaal heeft, moet een kapitaalverhoging doorvoeren. Ze geeft nieuwe aandelen uit zodat haar winst moet verdeeld worden over meer aandelen. Elke aandeelhouder heeft dus op een kleiner stukje van de taart recht. Als ze niet voldoende privé-kapitaal vindt, dan moet de staat de fakkel overnemen. In laatste instantie kan men overgaan tot een nationalisatie. Vooruitzichten die de aandeelhouder doen bibberen en de koersen rake klappen bezorgen.

De zaak Dexia
Hoewel de aandeelhouders zich grote zorgen maken over de ontwikkelingen in de zaak (ontmanteling, nationalisering en andere scenario’s) en over de beurskoers, doet dit geen afbreuk aan de bescherming van spaarders van Dexia. De wettelijke beschermingsmaatregelen bestaan en in het geval van Dexia zijn zelfs de publieke overheden medeaandeelhouder. Er is dus absoluut geen reden om zijn geld te gaan terughalen bij de bank. Overigens zou een eventuele ontmanteling of overname van de bank niets veranderen aan de rechten en plichten inzake lopende contracten van hypothecaire en consumentenkredieten, verzekeringen.

Geen groot gevaar
De sector zal niet verdwijnen. Onder geen beding zal men een financiële instelling, groot of middelgroot, failliet laten gaan. Een reddingsplan zou veel kosten maar de kost hiervan zal altijd minder hoog liggen dan wanneer een bank over de kop zou gaan. Het verlies aan geloofwaardig voor de sector zou enorm zijn om nog maar te zwijgen over de economische gevolgen.

Wat met mijn spaargeld als mijn bank over de kop gaat?
•    Zelfs al is het nieuws momenteel vrij negatief, een faling van een bank blijft weinig waarschijnlijk.
•    Maar om de spaarder gerust te stellen, hebben alle lidstaten van de Europese Unie beslist, tijdens de vorige crisis van 2008, dat wanneer een bank ondanks alles toch failliet zou gaan de tegoeden van de klanten zouden beschermd worden voor 100 000 euro per persoon en per bank. Als u meer bezit, spreid dan uw middelen over verschillende banken.
Is het garantiefonds sterk genoeg om een faillissement van een bank op te vangen?
•    De middelen momenteel in bezit van het fonds (minder dan een miljard eind 2010) zijn onvoldoende om bij een grote faling duizenden keren 100 000 euro terug te betalen aan klanten. Maar er is geen reden om te panikeren. Want het systeem voorziet dat de staat bij een tekort de rest van het benodigde bedrag zal bijleggen.
•    Deze situatie is echter zeer theoretisch. De staat zal het nooit zo ver laten komen en eerder dan de situatie te laten verergeren tot een faillissement, en de terugbetaling van duizenden klanten, zal ze vroeger tussenbeide komen zoals de staat heeft gedaan in 2008. Hoe dan wel? Door garanties te verstrekken aan banken in moeilijkheden zodat ze zich kunnen blijven financieren en nieuwe aandeelhouders vinden die vers kapitaal aandragen. In het ergste geval kan ze instellingen nationaliseren.

Zwakke banksector, overheidsschulden, dalende beurzen...waar schuilen?
Er zullen altijd veilige havens zijn, zelfs als ons financieel systeem ooit zou instorten. Erin beleggen laat toe de volatiliteit van de portefeuille te verminderen. Als de aandelenmarkten dalen, evolueren deze vluchthavens meestal in tegengestelde richting. Naast vastgoed (zie hierna) zijn het goud en de Zwitserse frank de bekendste vluchthavens.

Het goud
•    Sinds begin 2011 is het goud, ondanks zijn recente terugval, met 13 % gestegen; sinds begin 2010 bedraagt de stijging zelfs 56 %. Ondanks deze hausse blijft het klimaat gunstig voor het edel metaal. Zolang de economische problemen aanhouden, zal de koers hoog blijven. Bovendien beginnen centrale banken opnieuw goud te kopen om hun reserves te diversifiëren en blijven Aziaten storm lopen voor gouden juwelen. Twee elementen die de vraag extra ondersteunen.
•    Een goudbelegging (fysiek) is dan ook aan te raden voor een gediversifieerde portefeuille, maximum 5 %.

De Zwitserse frank
• Zwitserland is dankzij zijn neutraliteit altijd al beschouwd als een veilige haven. De centrale bank wordt geroemd voor haar capaciteit om de inflatie in toom te houden en beschikt over een grote voorraad goud. Het mag dan ook niet verbazen dat de Zwitserse frank bij iedereen in het geheugen staat gegrift als zeer veilig.
•    Vandaag betaalt men echter een hoge prijs voor die veiligheid. De Zwitserse frank is overgewaardeerd tegenover de euro en de Zwitserse centrale bank is zelfs tussengekomen om haar opmars een halt toe te roepen.

Wat gaat er gebeuren met de rente op spaarboekjes?
• Het rendement op spaarrekeningen hangt vooral af van het niveau van de rentevoeten op korte termijn. Als men niet direct een verhoging van deze rentevoeten in het vooruitzicht stelt dan zal de rentevergoeding op de spaarrekening eerder ter plaatse blijven trappelen.
•    De spaarrekeningen van de grote banken bieden vandaag een totaal rendement tussen de 1,25 en 1,50 %. Deze tarieven compenseren niet de Belgische inflatieverwachtingen (3 % in 2011, 2,30 % in 2012). U moet dan ook meer dan ooit voor de meest genereuze banken kiezen. Ze bieden tussen de 2 à 2,50 % en hebben dezelfde veiligheid.

Wat te doen met beleggingen in obligaties, termijnrekeningen, kasbons...?
Gezien de huidige rentevoeten niet bijster hoog liggen, is het beter om beleggingen voor de lange termijn te vermijden. Want de rentevoeten kunnen bijna enkel stijgen en in dit geval zal de koers van bestaande obligaties dalen (beleggers zullen ze links laten liggen omdat ze nieuwe obligaties zullen kunnen komen die meer bieden). U zal dan moeten kiezen tussen het houden van obligaties die weinig opleveren of een minwaarde nemen om het vrijgekomen geld te kunnen herbeleggen in andere.

Heeft de bankcrisis een invloed op hypotheekleningen?
• Tot nu toe, ondanks de moeilijkheden van de banken, is de toegang tot hypothecaire kredieten niet moeilijker geworden. Als het bedrag van de lening niet boven de 100% ligt van de waarde van het goed, zijn de voorwaarden niet strenger geworden dan voorheen (maar boven de 100 % echter wel).
• Wat de hypotheekrente en de rentevoeten op lange termijn betreft, verwachten we op korte termijn geen stijgingen. Willen de banken echter iets meer verdienen of als het rendement op Belgisch staatspapier stijgt (door de hoge staatsschuld), dan zou de hypotheekrente kunnen volgen.

Test-Aankoop volgt de financiële situatie op de voet. Teken nu in op ons proefaanbod en krijg 2 maand gratis en vrijblijvend toegang tot onze analyses en testresultaten.